Содержание:
Пятница ознаменовалась падением всех важных для России марок нефти и очередным проседанием цен на газ. Рубль, напротив, держится стойко, однако перспективы валюты зависят от последствий эмбарго ЕС на российские нефтепродукты.
Рынок нефти ждет 5 февраля
Нефть марки Brent на 10:30 утра 3 сентября 2023 года стоила 81,91 доллара за баррель.
В течение дня сырье вернулось к 82 долларам, но в целом котировки просели.
Рынок ждет сигналов об увеличении потребления нефти в Китае и эффектов от европейского эмбарго на российские нефтепродукты.
«Цены на нефть продолжат топтать воду, пока не станет ясно, насколько быстро растет потребление в Китае, и какие последствия принесет европейское эмбарго на российские нефтепродукты», — считают аналитики Commerzbank.
В агентстве ANZ рассчитывают на резкий рост потребления топлива в пятнадцати крупнейших городах КНР после завершения празднования Нового года по лунному календарю, но отмечают отсутствие положительных изменений в китайской торговле.
Заседания ФРС и ОПЕК+ привели к коррекции цен до 82 долларов, теперь будущее котировок зависит от эмбарго, которое будет реализовываться в течение полутора месяцев.
Поставки российских дизеля и мазута в Европу не прекратятся 5 февраля, сначала будет введен запрет на подписание новых контрактов, а старые соглашения будут исполняться до середины марта. В понедельник на рынке начнется очередной переходный период.
Российская нефть просела перед эмбарго
Российская нефть марки Urals подешевела на 0,38% до 52,47 доллара за баррель.
Ситуация с вторым европейским эмбарго пока не бьет по Urals: базовый для России сорт нефти продолжает торговаться к Brent с дисконтом в 30 долларов.
По FOB-контрактам, когда за доставку грузов платит покупатель, российское сырье уходит с терминалов Черного моря и Балтики по цене в 48-49 долларов за баррель.
Первое эмбарго ЕС не привело к снижению российского экспорта нефти, однако второе уже ударит по нефтепереработке. Если России весной не удастся найти покупателей на топливо, то придется снижать загрузку НПЗ и сокращать добычу
Информационное агентство Reuters проанализировало данные Минфина РФ и пришло к выводу, что нефтегазовые доходы РФ в январе показали минимумы с августа 2020 года – в годовом выражении они упали на 46%, а по направлению Urals – на 42%.
Западные эксперты рассчитывают на то, что ситуация в РФ после 5 февраля 2023 года ухудшится, однако в пользу Москвы должны сыграть проблемы европейцев, связанные с большой зависимостью стран ЕС от российских нефтепродуктов.
Европейцы продолжают импортировать 40% дизеля из России, это меньше показателей 2021 года (50%), но все равно много. Ситуация напоминает газовый сюжет и способна привести к скачку цен как на нефтепродукты, так и на сырую нефть.
Дальневосточные российские сорта черного золота продолжают снижение: ESPO упал на 2,20% до 71,37 доллара за баррель, а Sokol на 6,89% до 73,25 доллара.
Газ продолжает дешеветь
Газ на нидерландской бирже TTF начал день с 56,5 евро за МВт*час (633 доллара за тысячу кубометров).
Цены на газ снижаются, несмотря на то, что в ЕС наблюдается некоторый рост спроса. Увеличился транзит российского газа через Украину, а это означает, что словакам, австрийцам и итальянцам потребовалось больше сырья.
Европейские подземные хранилища газа (ПХГ) заполнены на 75%, поэтому страны ЕС переживут эту зиму без проблем с энергоресурсами. Однако трудности на этом не закончатся – странам ЕС нужно готовиться к следующей зиме.
Аналитический центр Bruegel считает, что европейцы продолжат экономить газ.
Страны ЕС договорились сократить потребление газа на 15% с 1 августа 2022 года по 15 марта 2023 года по сравнению со средними показателями за 5 лет. Bruegel рекомендует продлить этот режим не менее, чем на полгода из-за хронического дефицита газа на рынке.
Экономика ЕС раньше потребляла более 400 млрд кубометров газа в год, сегодня в ПХГ на 20% больше сырья (эквивалентно 20 млрд кубометрам газа), чем обычно.
Таким образом, европейцам не хватает 30 млрд кубометров газа для нормальной работы экономики, в реальности эта цифра выше, потому что в единый рынок входят Великобритания и другие страны.
Газ на азиатской бирже PLATTS (Japan/Korea Marker) оценивается в 18,370 долларов за МБТЕ (658 долларов за тысячу кубометров). Разница в ценах между Европой и Азией составляет 35 долларов, оба рынка продолжают проседать.
Рубль торгуется без изменений
Рубль на Московской бирже на 10:30 утра оценивается в 70,38 единиц за доллар.
Российская валюта продолжает торговаться без серьезных изменений, но базовым прогнозом для рынка остается снижение валютного курса.
Второе эмбарго ЕС уменьшит валютную выручку федерального бюджета, что, скорее всего, будет компенсировано уходом курса рубля в более низкий диапазон.
Доллар усилился к евро до курса 1 к 1,085 единице, индекс DXY вырос до 102,49 пунктов.
Поделиться: